Historicamente, as recessões são eventos de curta duração, raramente ultrapassando um ano. Analisando as últimas 11 recessões nos Estados Unidos desde 1950, a duração média foi de 11 meses, com variações entre 8 e 18 meses.

Na maioria dos casos — 8 das 11 —, elas duraram menos de 12 meses. Apenas três recessões desde meados do século XX se estenderam além de um ano, sendo a Grande Recessão de 2007-2009 a mais longa em tempos modernos.

Os impactos, porém, são intensos no curto prazo: perdas de empregos, falências de empresas e quedas bruscas no valor das ações podem ser devastadores para quem não está preparado. Por exemplo, na recessão de 2008, os EUA perderam 8,7 milhões de empregos, e o índice S&P 500 despencou 57% do pico ao fundo.

Apesar disso (ou talvez, EXATAMENTE POR ISSO) os estágios finais de uma recessão são um terreno fértil para investidores atentos. É nesse momento que o verdadeiro rali começa, com preços baixos abrindo oportunidades únicas. Assim, saber se posicionar no início e no fim de uma recessão pode transformar completamente sua trajetória financeira.

Performance do S&P 500 durante as recessões

O fundo médio do mercado chega após 169 dias, com uma queda média de 21% no S&P 500. Mas há extremos que contam histórias diferentes:

• Grande Recessão (2007-2009): A mais profunda e longa, durou 546 dias (18 meses). O S&P 500 atingiu o fundo com uma perda de 54%, refletindo o colapso do mercado imobiliário e a crise financeira global. Foi um outlier em intensidade e duração.
• Recessão da pandemia (2020): A mais curta da história, com apenas 60 dias. Teve a queda mais rápida já registrada — o S&P 500 caiu 34% em menos de um mês —, mas a recuperação também foi recorde, impulsionada por estímulos fiscais massivos de US$ 5 trilhões nos EUA.
• Curiosidade histórica: A Grande Depressão (1929-1933), embora fora desse recorte, durou 43 meses e viu o Dow Jones despencar 89%. Foi um evento único, mas mostra o potencial destrutivo de crises mal geridas.

Dados adicionais interessantes

• Recuperação rápida: Em 7 das últimas 11 recessões, o S&P 500 já estava em alta antes mesmo do fim oficial da recessão, subindo em média 15% do fundo até o término.
• Setores resilientes: Durante recessões, setores defensivos como saúde e bens de consumo básico (ex.: empresas como Procter & Gamble) caem menos, com perdas médias de 10%, enquanto tecnologia e finanças podem despencar até 40%.
• Globalização: Desde 2000, recessões nos EUA têm sido mais sincronizadas com o resto do mundo. Em 2008, 43 países entraram em recessão simultaneamente, algo inédito até então.

FATO 2: Recessões são TEMPORÁRIAS

A maioria dura menos de um ano, e o mercado de ações, em média, recupera seu valor ao final do ciclo.

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